Jak probíhá analýza finančních výkazů
Rozumět číslům ve finančních výkazech není žádná věda – stačí správný postup a trocha praxe. Ukážeme vám, jak přesně analyzujeme výkazy krok za krokem, aby z nich vzešly užitečné informace pro vaše rozhodování.
Nahrání dokumentů
Začínáme tím nejjednodušším – nahrajete rozvahu, výkaz zisků a ztrát nebo cash flow v jakémkoliv běžném formátu. PDF, Excel, naskenovaný dokument. Systém rozpozná strukturu a vytáhne potřebná data automaticky.
Kontrola a zpracování
Data projdou prvotní kontrolou konzistence – jestli sedí sumy, jestli jsou položky na správných místech. Pokud systém něco nerozpozná nebo si není jistý, označí to k ručnímu doplnění. Nechceme pracovat s nepřesnými čísly.
Výpočet ukazatelů
Teď začíná ta zajímavější část. Spočítáme desítky finančních ukazatelů – rentabilitu, likviditu, zadluženost, aktivitu. Všechny vzorce máme nastavené podle standardních postupů používaných finančními analytiky v praxi.
Srovnání a interpretace
Samotná čísla moc neřeknou, proto je porovnáváme s odvětvovými průměry a vývojem v čase. Výsledky dostanete v přehledných grafech a s praktickým komentářem – co je dobře, co by mohlo být lepší a proč.
Co všechno z výkazů vytáhneme
- Rentabilita vlastního kapitálu a aktiv – jak efektivně firma pracuje s prostředky
- Běžná a pohotová likvidita – jestli má dost peněz na pokrytí krátkodobých závazků
- Míra zadluženosti a úrokové krytí – jak moc firma závisí na cizích zdrojích
- Obrat zásob a doba splatnosti pohledávek – jak rychle firma inkasuje od zákazníků
- Trendy v čase – sledujeme vývoj klíčových ukazatelů za poslední roky
- Porovnání s odvětvím – vidíte, jak si vedete oproti konkurenci v oboru
Výsledky, se kterými můžete pracovat
Po dokončení analýzy dostanete dokument, který skutečně použijete. Žádné zbytečné teoretizování – jen konkrétní závěry a čísla, která dávají smysl.
Každý výstup obsahuje přehledné grafy znázorňující vývoj v čase, srovnání s odvětvím a barevně odlišené oblasti, kde firma stojí dobře a kde by bylo dobré něco změnit. Plus komentáře psané srozumitelně – ne finančním žargonem.
Používáme tento přístup od března 2025 a zpětná vazba od klientů bývá stejná – konečně vidí svoje čísla v kontextu a rozumí tomu, co by měli řešit jako první.
„Nejčastěji řešíme situaci, kdy podnikatel ví, že firma dělá obrat, ale netuší, jestli je to dobrý nebo špatný výsledek. Analýza ukáže, jak si firma stojí reálně – třeba že má slušný obrat, ale marže jsou pod průměrem odvětví. To je informace, se kterou se dá pracovat."
— Lukáš Bednář, finanční analytik
Konkrétní příklady z reálných analýz
Výrobní firma s rostoucím obratem
Firma měla každý rok o 15 % vyšší tržby, ale zároveň rostly pohledávky rychleji než tržby. Analýza odhalila, že průměrná doba splatnosti faktur se prodlužovala – ze 45 na 68 dní za dva roky.
- Zjištění: Firma rostla, ale zákazníci platili pomaleji
- Dopad: Narůstající potřeba provozního financování
- Doporučení: Zpřísnit platební podmínky u nových zakázek
Obchodní společnost se stagnujícím cash flow
Výsledovka vypadala dobře, ale peníze v pokladně chyběly. Ukázalo se, že firma držela příliš velké zásoby zboží – obrat zásob klesl z 8× ročně na 5×, což znamenalo zamrzlé peníze ve skladu.
- Zjištění: Nadměrné skladové zásoby vážou kapitál
- Dopad: Nedostatek peněz na běžný provoz
- Doporučení: Optimalizace skladového hospodářství
Služby s kolísající rentabilitou
Společnost poskytující IT služby měla nestabilní marže – jeden kvartál 12 %, další 6 %. Analýza potvrdila, že problém není v tržbách, ale v nerovnoměrném rozložení fixních nákladů během roku.
- Zjištění: Sezónní výkyvy v nákladové struktuře
- Dopad: Nepředvídatelná ziskovost jednotlivých měsíců
- Doporučení: Vyrovnat časové rozložení projektů
Restaurace s vysokou zadlužeností
Podnik investoval do rekonstrukce a podíl cizího kapitálu vyskočil na 72 %. Analýza ukázala, že úrokové krytí je stále zdravé (4,2×), takže firma zvládne splátky bez problémů při zachování současných tržeb.
- Zjištění: Vysoká zadluženost, ale dostatečné cash flow
- Dopad: Investice je udržitelná při stabilních tržbách
- Doporučení: Sledovat měsíční cash flow a udržet obrat
Máte otázky k analýze?
Pokud vás zajímá, jak by analýza vypadala konkrétně pro vaši firmu nebo chcete probrat specifickou situaci, ozvěte se nám. Rádi vysvětlíme postup detailněji.
Napište nám